С 2022 года, когда ФРС начала агрессивно повышать ставки для борьбы с безудержной инфляцией, цифровые активы отражали волатильность традиционных рынков.

Аналитики считают, что эта корреляция не исчезнет в ближайшее время; скорее, она станет новой нормой.

Процентные ставки и реакция рынка

Все кто следит за ценами криптовалют видят, что каждое заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) имеет тенденцию вызывать огромные реакции рынка. В 2022 году, когда ставки выросли с почти нуля до 4,50% к декабрю, как криптовалютные, так и фондовые рынки испытали заметный спад, а инфляция достигла пика в 9,1%.

Данные Santiment показывают, что трейдеры часто действуют на опережение, что приводит к повышенной волатильности в дни, предшествующие объявлению FOMC. Платформа проанализировала несколько случаев решений FOMC и соответствующие движения цен биткоина, выявив повторяющуюся закономерность: цена актива имела тенденцию резко реагировать на фактические решения по ставкам, а также на преобладающие макроэкономические настроения.

В марте 2022 года, после того как ФРС впервые с 2018 года повысила ставки, цена BTC упала на 5% в течение недели. Падение было еще более резким — 18% в июне после повышения на 75 базисных пунктов (б. п.). Однако в сентябре более широкий рынок криптовалют пережил кратковременный рост на 6% после того, как ФРС объявила об очередном повышении на 75 б. п. Ралли было вызвано в основном спекулятивной торговлей и вскоре пошло на спад.

Повышение ставки в марте 2023 года вызвало иную реакцию Bitcoin: криптовалюта выросла на 12% за две недели, поскольку инвесторы ожидали замедления будущих повышений. Это было видно в декабре того же года, когда снижение ставки на 25 базисных пунктов вызвало 15%-ный рост стоимости BTC, поскольку участники рынка рассматривали это решение как поворот к смягчению.

Тем не менее, монета упала на 8% после второго заседания FOMC 2024 года, которое сохранило ставки на уровне 5,25%-5,50%. Напротив, снижение ставки в сентябре привело к росту ее цены на 10% в течение 10 дней.

Совсем недавно решение ФРС сохранить ставки на уровне 4,25%-4,50% после ее последнего заседания привело к тому, что BTC испытал незначительные колебания, опустившись ниже $84 000, прежде чем стабилизироваться. По мнению экспертов, эта устойчивость стала результатом предварительного ожидания решения Федеральной резервной системы, то есть оно не стало неожиданностью.

Данные по цепочке также показали рост активности китов, при этом крупные кошельки накопили более 200 000 BTC за месяц до объявления. Кроме того, трейдеры спекулируют на потенциальных сокращениях во второй половине 2025 года, которые, как они ожидают, оживят импульс криптовалюты.

В конечном итоге, несмотря на то, что некоторые аналитики преуменьшают это, чувствительность рынка к процентным ставкам предполагает длительную корреляцию между криптовалютой и традиционными финансами. Некоторые считают, что криптовалюта в конечном итоге может отделиться от макроэкономических тенденций, но пока инвесторы по-прежнему активно реагируют на традиционную денежно-кредитную политику.

💸💲🧠 Получите до 5020 USDT в качестве приветственного вознаграждения и дополнительные 1025 USDT за переход по этой рекомендации на бирже Bybit